| ,,,, المحاضرة الاولى للدورة الاحترافية _الخميس 6-12 ,,,,,
بسم الله الرحمن الرحيم
المحاضرة الاولى
مقدمة
انشغل الانسان دائما بمحاولة معرفة المستقبل وكشف اسراره وذلك من خلال طرق منهجيه
وعلميه تفرضها قوانين معينه بعيده كل البعد عن العشوائيه واللامنطقيه
لذلك المتعاملين في اسواق المال يحتاجون الى تحسس المستقبل ومحاولة معرفة حركة
الاسعار قبل اتخاذ عمليات شراء او بيع
وترجع اساسيات هذا العلم الى العالمان تشارلز داو وزميله ادوارد جونز حيث انطلق مؤشر
داو جونز وكانت فكرة داو تقوم على ان تستخلص الاتجاه المستقبلي للاسعار من بيانات
واسعار التداول في الماضي
* استراتيجية المتداولين في اسواق العملات والاسهم.
- المستثمر :-
شخص يبحث عن الارباح البعيدة الامد ونظرته سنويه ولايهتم بالتحرك اللحضي واليومي
للاسعار نسبة مخاطرته متدنيه ونسبة ارباحه جيده
-المستثمر قصير الامد:-
يبحث عن ارباح متوسطة الامد ولايهتم بالتحرك اللحضي للاسعار وانما يهتم بالتحرك
اليومي والاسبوعي لها نسبة المخاطره متدنيه نسبيا وارباحه اكثر من المستثمر طويل الامد
-المضارب :-
يبحث عن ربحيه سريعه ويهتم بالتحرك اللحضي للاسعار ونسبة المخاطره عاليه جدا وكذلك
نسبة الارباح عاليه جدا
*تصنيف المتداولين :-
كتصنيف اساسي ينقسمون الى
مشترون وبائعون وكتصنيف ادق فهم اربعة اصناف
1- القرش شخص يدخل في قاع ويخرج في القمه (من كبار المستثمرين)
2- الحوت يدخل في قيعان ويخرج قبل القمه
3- الثيران يدخلون في منتصف الطريق ويتاملون بارتفاع الاسعار
4- الاغبياء يدخلون في القمم ويخرجون في القيعان وتغلب عليهم العاطفه والتفاؤل
اللامنطقي
---------------------------------------------------
التحليل ينقسم الى
1- تحليل مالي ( تحليل اساسي) 2- تحليل فني
مالفرق بين التحليل المالي والتحليل الفني وايهما افضل
التحليل المالي
يعتمد على نتائج والبيانات الماليه للشركه وقد نجد تلاعب في القوائم الماليه فبالتالي نتائج
خاطئه للمحلل المالي وايضا التحليل المالي لايكون منطبق على كل وقت وهو محدد بظهور
نتائج الشركات والتحليل المالي يفيد المستثمر فقط ولايستطيع التنبؤ بحركة السعر المستقبليه
القريبه ويستخدم المحلل المالي الادوات الاقتصاديه للوصول لتحديد الاسعار المتوقعه
مستقبليا
اما التحليل الفني
فانه يتطلب فقط الاسعار التاريخيه للتنبؤ بالاسعار المستقبليه ونستطيع استخدامه في كل
الاوقات ومفيد للمضارب والمستثمر معا ويتخدم المحلل الفني الرسوم البيانيه حيث يسجل
حركة الاسعار السابقه عليها للتعرف على حركة الاسعار المستقبليه
التحليل المالي
تعريفه :-
فهم وتفسير القوائم الماليه للشركه لتحديد العوائد ومعرفة مستوى المخاطره
اهم مايهمنا في التحليل المالي
* مكرر الربحيه:-
عباره عن حاصل قسمة السعر السوقي للسهم على عائد السهم السنوي
ويكون مكرر الربحيه مغري للاستثمار اذا كان قريب من 10 وتقل فرص الاغراء لو كان
اكثر من 15
مثال :-
شركه سعرها السوقي 100 ريال وعائد السهم السنوي 10 ريال اذن مكررها الربحي 100 تقسيم 10=10
هناك نقطتين مهمه بالنسبه لمكرر الربحيه يجب التركيز عليهما
1- الارباح التشغيليه وغير التشغيليه للشركه:-
اذا كان المكرر منخفض بناء على ارباح تشغيليه فهذا هو المطلوب لانه يعني ان النتائج
القادمه ستكون الارباح فيها مرتفعه ايضا
اما اذا كانت ارباح غير تشغيليه كبيع ارض او ارباح عن نشاط غير النشاط الاساسي للشركه
كاستثمار في الاسهم فهذا يعني ان انخفاض المكرر حاليا غير مجدي للاستثمار لانه في
حال اعلان النتائج القادمه للشركه لن تكون هناك ارباح عاليه لانه لن تكون هناك ارباح من
بيع ارض فستنخفض الارباح ويزداد المكرر ويتضخم
مثال عملي:-
الجماعي باع ارض فزادت ارباحه وبالتالي انخفض مكرره الى دون 10 البعض اعتقد انه
جيد للاستثمار وتفاجى عند اول اعلان للارباح عن انخفاض الارباح وارتفاع المكرر
الربحي الى 29
2- توقع نمو في ارباح الشركه
اذا كانت الشركه من شركات العوائد والنمو وكان يتوقع لها ارتفاع الارباح خلال الربع
القادم من العام وكان مكررها مثلا 15 فانها تعد جيده للاستثمار لاننا نتوقع ارتفاع لارباحها
وبالتالي سيتدنى مكررها الربحي وتصبح مغريه لدخول المستثمرين
-- -- --
2-المضاعف الدفتري :-
حاصل قسمة القيمه السوقيه للسهم على القيمه الدفتريه للسهم
اذا كان الناتج قريب من 1 فهي مغريه للاستثمار عدا ذلك كلما ارتفع المضاعف الدفتري تقل
جاذبيته للاستثمار
وهذا التقرير اليومي للمؤشرات الماليه للشركات ويحدث يوميا من خلال موقع تداول
http://www.tadawul.com.sa/Resources/Reports/DailyFinancialIndicators_ar.html
نقطه مهمه في التحليل المالي
نعرف جميعا بان ايقاف الشركات يتم في نهاية العام الميلادي اي الربع الرابع من العام
الميلادي فتجنب اخي المتداول الدخول في اسهم خسارتها اقتربت من 50% من راس المال
حتى لاتكون ضحيه كملاك انعام وبيشه والمحلل الفني يجب ان يكون ملم باساسيات التحليل المالي
-------------------------------------------------------
التحليل الفني
تعريفه:-
دراسة حركة السوق من الرسومات البيانيه بغرض التنبؤ باتجاه الاسعار مستقبلا (جون مورفي)
انتشر علم التحليل الفني وبرز في اسواق المال ومع انتشاره تدرجت تحته عدة مدارس
للتحليل الفني سنذكرها ونتعرف عليها بالتفصيل باذن الله
1- مدرسة التحليل الكلاسيكي (مدرسة المؤشرات الفنيه)
اهم المؤشرات
*RSI
مناطق البيع اعلى من 70 وتاكيد الخروج انحناء المؤشر لاسفل
مناطق الشراء اقل من 30 وتاكيد الدخول الانحناء الايجابي لاعلى
*STOCHASTIC OSCILLATOR
مؤشر ممتاز جدا
مناطق البيع فوق 80 وتاكيد الخروج لو قطع الاستوكاستك ظله للاسفل
مناطق الشراء تحت 20 وتاكيد الدخول لو اخترق الاستوكاستيك ظله للاعلى
((( الظل يكون بلون اسود متقطع بجانب مؤشر استوكاستيك)))
*MACD
ايجابيته لو اخترق الماكد ظله للاعلى
سلبيته لو كسر الماكد ظله لاسفل
خط الصفر في الماكد يسمى خط العزم فباختراقه يعني تسارع الارتفاع لان السهم سيكون
مساره صاعد
وكسر الخط الصفري للاسفل يعني تسارع النزول لان السهم سيكون مساره هابط
انتهت المحاضره الاولى بحمد الله
(موعد الدوره كل يوم من الساعه 9 مساء حتى 12 )
دمتم رابحين
| |
__________________ عضو الاتحاد الدولي للمحللين الفنيين IFTA عضو الجمعية الاردنيه للمحللين الفنيين | 
07-12-2007, 04:15 AM
العرض العادي
