الأسهم السعودية تكسب 380 نقطة وتتداول 40 مليار ريال



فيصل الحربي - الرياض - 24/12/1426هـ
واصلت سوق الأسهم السعودية تحقيق أرقام قياسية أمس فوق حاجز 18000 نقطة إلا أن الحدث الأهم في تداول أمس هو تجاوز قيمة التداولات 40 مليار ريال وهو رقم جديد لم تشهده السوق السعودية من قبل، إذ برر محللون ارتفاع قيمة التداول إلى ارتفاع قيمة الأسهم السوقية عنها في الفترات السابقة إذ كان القائد الرئيسي في ارتفاع اليومين الماضيين سهم شركة الراجحي الذي ارتفع محققا ارتفاعات كبيرة منذ بدء التداول بعد إجازة رمضان الماضي وذلك بارتفاعه من سعر 1800 ريال تقريبا وحتى أسعاره الحالية عند مستوى 3722 ريالا إذ أعلنت الشركة أمس عن مناقشتها زيادة رأس المال .
وأغلق المؤشر العام عند مستوى 18384 نقطة كاسبا 380 نقطة وبنسبة 2.11 في المائة، فيما بلغت كمية الأسهم المتداولة 76 مليون سهم توزعت على 391 ألف صفقة بقيمة إجمالية تجاوزت 40.8 مليار ريال، لترتفع بذلك أسعار 52 شركة مقابل انخفاض 23 شركة.

وفي تحليل لمسار المؤشر العام أمس والذي بدأ بارتفاع كبير منذ الدقيقة الأولى ليستمر في الارتفاع وحتى الساعة 11.03 دقيقة التي دخل عندها المؤشر مسارا جانبيا وحتى مستوى إقفاله.


على مستوى قطاعات السوق ارتفعت جميع القطاعات فيما عدا قطاع التأمين الذي فقد 29 نقطة بنسبة 1.3 في المائة، في الجهة المقابلة كسب القطاع الزراعي 529 نقطة بنسبة 4.9 في المائة، أيضا قطاع البنوك الذي كسب 2040 نقطة وبنسبة 4.5 في المائة، كذلك قطاع الخدمات بمكسب 152 نقطة بنسبة 2.3 في المائة.

من حيث الشركات الأكثر ارتفاعا تصدرتها سبع شركات وبالنسبة العليا المسموح بها في نظام تداول كان من أبرزها سهم شركة الراجحي المصرفية بمكسب 338.25 ريال ليغلق عند مستوى 3722.75 ريال، إضافة إلي شركة الدوائية بمكسب 111 ريالا وبكمية تجاوزت المليون سهم بقيمة مليار ريال ليغلق سهم الشركة عند مستوى 1222.50 ريال، كذلك شركة فيبكو التي كسبت 90.25 ريال، في الجهة المقابلة تصدرت شركة بيشة قائمة أكثر شركات السوق انخفاضا بخسارة 42 ريالا وبنسبة 4.3 في المائة لتغلق عند مستوى 923 ريالا، تلتها شركة الكابلات بخسارة ثمانية ريالات وبنسبة 2.4 في المائة لتغلق عند مستوى 320.50 ريال.

من جهة أخرى تصدرت شركة المواشي المكيرش قائمة أكثر شركات السوق نشاطا حسب الكمية والتي تجاوزت العشرة ملايين سهم بقيمة بلغت 1.1 مليار ريال ليكسب سهم الشركة 2.25 ريال وبنسبة 2 في المائة لتغلق عند مستوى 114.75 ريال، تلتها شركة الكهرباء السعودية بكمية بلغت 5.6 مليون سهم بقيمة 800 مليون ريال ليكسب سهم الشركة 1.25 ريال بنسبة 0.86 في المائة لتغلق عند مستوى 146.75 ريال، فيما تصدرت شركة صافولا قائمة أكثر شركات السوق نشاطا حسب القيمة التي بلغت 2.2 مليار ريال والتي تمثل 1.2 مليون سهم ليكسب سهم الشركة 98.25 ريال بنسبة 5.9 في المائة لتغلق عند مستوى 1753.75 ريال، تلتها شركة البحري بقيمة بلغت 2.1 مليار ريال تمثل قيمة 3.8 مليون سهم ليكسب سهم الشركة 25 ريالا بنسبة 4.6 في المائة ليغلق عند مستوى 566 ريالا للسهم.

"الراجحي" تناقش توصية برفع رأسمالها 50 % ومنح سهم لكل سهمين





"الاقتصادية" - الرياض - 24/12/1426هـ
يناقش مجلس إدارة شركة الراجحي المصرفية للاستثمار في اجتماعه غدا، التوصية للجمعية العمومية للشركة برفع رأس المال من 4.5 إلى 6.750 مليار ريال، عبر رسملة 2.250 مليار ريال من الاحتياطي العام عن طريق منح سهم مجاني مقابل كل سهمين. وتأتي هذه الخطوة تتويجا للنتائج القياسية التي حققتها الشركة خلال الأعوام القليلة الماضية التي تمثلت في النمو في عمليات وخدمات الشركة المتنوعة، كما أنها ثمرة لجهود منسوبي الشركة الذين يقدم لهم مجلس الإدارة والمساهمين الشكر والتقدير على جهودهم المخلصة.
وأشارت الشركة في بيان، تسلمت "الاقتصادية" نسخة منه، أن مجلس إدارة الشركة وإدارتها التنفيذية حريصون دوماً على إدارتها وفق خطط مدروسة تضمن مصالحها وتعزز تقدمها ولا تخرج عن الإطار الذي اختارته منذ البداية وهو العمل بما يتوافق والتعاليم الشرعية.
وحققت الشركة الريادة في توفير المزيد من القنوات الإلكترونية التي تواكب طموحات واحتياجات العملاء وتختصر جهدهم ووقتهم، إضافة إلى العمل على مشاريع تطبيقية لمفاهيم الحكومة الإلكترونية بالتعاون مع أكثر من جهة حكومية.
يشار إلى أن شركة الراجحي المصرفية للاستثمار تعتبر من البنوك الرائدة والمتقدمة في مجال الخدمات والمنتجات المصرفية التقليدية والجديدة عبر القنوات الإلكترونية التي تعمل على مدار الساعة، مثل الصراف الآلي، مركز الهاتف المصرفي، خدمة (الواب على الهاتف الجوال، ومن خلال موقع الشركة على الإنترنت http://www.alrajhibank.com.sa.

460 ألف مكتتب يغطون "الدريس" 4 مرات في يومين



"الاقتصادية" - الرياض - 24/12/1426هـ
أعلن المستشار المالي للاكتتاب في أسهم شركة الدريس "مجموعة HSBC" أن الاكتتاب يشهد إقبالا شديدا، حيث تمت تغطية كامل الأسهم المعروضة والبالغة 1.2 مليون سهم بنحو أربع مرات ونصف. وأوضح بيان أمس أنه تم الاكتتاب حتى تاريخه (أمس) في 5.238.810 مليون سهم، وبلغ عدد طلبات الاكتتاب المستلمة نحو 122.193 ألف طلب، فيما بلغ عدد المكتتبين 460.097 ألف مكتتب بإجمالي بلغ 969.087.350 مليون ريال.
وأشاد أيونس كارباتاكس رئيس قسم تمويل الشركات في المجموعة المصرفية في "إتش أس. بي. سي" بالإقبال الشديد على الاكتتاب في أسهم الدريس، الذي يؤكد توافر السيولة المرتفعة وحجم الطلب اللذين تشهدهما السوق السعودية. وأضاف أن الطلب على الاكتتاب لم يقتصر على الاكتتابات الضخمة بل شمل المتوسطة منها، وأن ذلك من شأنه أن يلعب دورا مهما في تحفيز الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم المؤهلة وذات السجل الجيد لطرح أسهمها للاكتتاب العام.
وتوقع أيونس كارباتاكس أن يسفر تخصيص الأسهم لكل مكتتب عن نتائج ضعيفة جدا بعد تغطية الاكتتاب في نهاية اليوم الثاني بأكثر من أربع مرات خاصة في ظل عدد الأسهم المطروحة والبالغة 1.2 مليون سهم فقط. ولم يعلق أيونس على الآلية التي سيتم تخصيص الأسهم بها، واكتفى بأن ذلك متروك لهيئة السوق المالية، حيث إنها الجهة المخولة بذلك. ومن المفترض أن تخصيص الأسهم سيتم في موعد أقصاه الأحد 1/6/1427هـ الموافق 5/2/2006.

هيئة السوق المالية:
نظام جديد لاستثمار الشركات في الأوراق المالية





"الاقتصادية" - الرياض - 24/12/1426هـ
أعلنت هيئة السوق المالية في بيان أمس، أن مجلس الهيئة أصدر القرار رقم 5/126/2006 الذي ينص على عدم جواز الشركات المساهمة المدرجة في السوق شراء الأوراق المالية أو بيعها ما لم يتضمن نظامها الأساسي نصاً يجيز لها ذلك، وبما لا يتعارض مع الأنظمة السارية ذات العلاقة.
وأيضا أن يكون الاستثمار في الأوراق المالية بناء على قرار يصدر من مجلس إدارة الشركة يحدد فيه ضوابط الاستثمار، ومستويات المخاطرة بما يتسق مع العرف المهني لإدارة المخاطر ضمن نطاق أغراض الشركة الأساسية، على ألا يؤثر هذا الاستثمار سلبياً على ممارسة الشركة لنشاطها الرئيس.
كما لا يجوز للشركات المساهمة المدرجة في السوق شراء الأوراق المالية المدرجة في السوق أو بيعها إلا من خلال صندوق استثمار، أو محفظة خاصة يديرها شخص مرخص له وفقاً لعقد إدارة تقره الهيئة، بحيث يعكس هذا العقد فصلاً تاماً بين الشركة وقرارات الاستثمار.
وأضاف البيان أنه على الشركات التي لديها استثمارات لا تتفق مع البنود أعلاه من هذا القرار تصحيح أوضاعها بما يتفق معه خلال مدة أقصاها ثلاثة أشهر من تاريخ هذا القرار، على أن تقدم الشركة للهيئة خلال شهر من تاريخ القرار خطتها لتصحيح أوضاعها.
وأفاد البيان أنه تم تكليف إدارة الإشراف والرقابـة على التداول في الهيئة متابعة تنفيذ هذا القرار.
ويأتي هذا القرار انطلاقا من واجبات هيئة سوق المال في العمل على المحافظة على سلامة السوق المالية والمستثمرين، ووفقا للعديد من النصوص في قانون الهيئة التي تنص على قيام الهيئة بحماية المواطنين والمستثمرين من الممارسات غير العادلة أو غير السليمة التي تنطوي على احتيال، أو غش، أو تدليس.
وأصدرت الهيئة في هذا الإطار العديد من القرارات المنظمة للسوق حرصا منها على الشفافية في التعاملات اليومية لسوق الأسهم السعودية.

معطيات الاقتصاد والسوق تحفزها لمزيد من الربحية لمستثمريها
الصناديق الاستثمارية .. تنامٍ مستمر بـ 5.3% من بداية العام وأصولها الاسـتثمارية تلامس 95 مليار ريال





عبد الحميد العمري - - - 24/12/1426هـ
التحليل العام لأداء صناديق الاستثمار السعودية
أظهرت صناديق الاستثمار في الأسهم المحلية "تقليدية ومتوافقة مع الشريعة" في ثالث أسبوع لها خلال عام 2006 أداء جيدا، عكسته نتائج تقييم الأسبوعين الثاني والثالث؛ علماً أن الثاني تخلله توقف السوق خلال إجازة عيد الأضحى المبارك. إذ نمت بمعدلٍ بلغ 1.6 في المائة، مقارنة بنحو 3.4 في المائة حققتها كنمو أسبوعي في الأسبوع الأول من العام الجاري. وفي المقابل نما المؤشر الارشادي ممثلاً في مؤشر سوق الأسهم المحلية خلال الفترة نفسها بنحو 1.1 في المائة، مقارنة بنموه في الأسبوع الأول من هذا العام بنحو 4.2 في المائة. ويُعزى هذا الارتفاع في أداء الصناديق الاستثمارية إلى الأجواء المتفائلة المحيطة بالاقتصاد الوطني والسوق المالية المحلية، نسجت تلك الأجواء استقرار أسعار النفط العالمية في مدياتها القياسية الراهنة، وأثرها الإيجابي المتوقع على الاقتصاد والسوق، إضافةً إلى تطلعات المستثمرين بتحقيق أغلب الشركات المساهمة في السوق أرباحا مرتفعة وأعلى من مثيلاتها في العام السابق.
من جانبٍ آخر ارتفع إجمالي الأصول الاستثمارية للصناديق بنسبة 3.9 في المائة إلى نحو 94.9 مليار ريال، جاءت نتيجة ارتفاع صافي قيمة الأصول الاستثمارية المتمثلة في أسهم الشركات المُستثمر فيها من قبل إدارات الصناديق، إضافةً إلى المدخرات الجديدة المتدفقة من قبل المستثمرين في السوق، الذين اشتركوا في تلك الصناديق خلال الأسبوع. وارتفعت بذلك نسبة الأصول الاستثمارية للصناديق إلى إجمالي القيمة السوقية إلى 3.7 في المائة، مقارنةً بنسبتها التي لم تتجاوز الـ 1.1 في المائة من إجمالي القيمة السوقية في الفترة نفسها من عام 2005. ووفقاً لأهم بيانات المشتركين في الصناديق الاستثمارية، فحسب أحدث البيانات المتوافرة في نهاية أيلول (سبتمبر) 2005, فقد وصل مجموع المستثمرين في تلك القنوات الاستثمارية, إلى نحو 489 ألف مستثمر في نهاية الربع الثالث من هذا العام، مقارنةً بنحو 406.2 ألف مستثمر في نهاية الربع الثاني، محققاً نمواً ربعياً بلغ 20.4 في المائة، فيما حقق عدد المستثمرين في الصناديق الاستثمارية نمواً سنوياً فاق 164.5 في المائة مقارنةً بالربع نفسه من العام الماضي. ووصل عدد المستثمرين في الصناديق الاستثمارية للأسهم المحلية بنهاية الربع نفسه إلى 393.9 ألف مستثمر، مقارنةً بنحو 308 آلاف مستثمر في الربع الثاني من هذا العام، بمعنى أنه حقق نمواً ربعياً تجاوز 27.8 في المائة، وشكّل إجمالي عدد المستثمرين في الصناديق الاستثمارية للأسهم المحلية نحو 80.6 في المائة من إجمالي المستثمرين في الصناديق الاستثمارية، ويتوقع أن تكون هذه النسبة قد زادت بنسبةٍ كبيرة مع نهاية عام 2005، التي ستتضح فور صدور بياناتها بصورةٍ رسمية عن مؤسسة النقد العربي السعودي.
أداء صناديق الاستثمار التقليدية في الأسهم المحلية
ارتفع متوسط ربحية الصناديق التقليدية خلال الأسبوعين الأخيرين بنحو 1.6 في المائة، مقارنةً بارتفاعها خلال الأسبوع الأول من عام 2006 بنسبةٍ أكبر وصلت إلى 3.1 في المائة. وفي منظور فترة الأسابيع الثلاثة منذ بداية العام ارتفع أيضاً متوسط نمو ربحية صناديق الاستثمار التقليدية إلى 5.0 في المائة. وتُشير المقارنة الربحية هنا مع ربحية كل من نمو مؤشر تداول جميع الأسهم السعودية "المؤشر الإرشادي" ونمو الصناديق الشرعية, إلى حلولها في مرتبة أقل من الأولى والثانية، حيث بلغت ربحية كل منهما خلال الفترة نفسها 5.6 في المائة و5.5 في المائة على التوالي. وراوحت الحدود العليا والدنيا لربحية الصناديق التقليدية منذ بداية عام 2006 بين 6.5 في المائة و3.5 في المائة. وبالنسبة لإجمالي أصول هذه الفئة من الصناديق الاستثمارية في الأسهم السعودية فقد نمت خلال الأسبوع بنسبة 2.8 في المائة، لتستقر عند 28.9 مليار ريال، وهو ما يمثل نحو 30.5 في المائة من إجمالي استثمارات الصناديق في سوق الأسهم المحلية.
وبالنظر إلى ترتيب صناديق المقدمة ضمن هذه الفئة، فقد حافظ على المرتبة الأولى صندوق المتاجرة في الأسهم السعودية المدار من البنك السعودي البريطاني، محققاً نمواً جيداً خلال الأسبوعين الماضيين بلغ 1.4 في المائة، مقارنةً بنموه القوي البالغ 4.8 في المائة خلال الأسبوع الأول من عام 2006، ليصل معدل ربحيته منذ بداية العام الجديد إلى 6.5 في المائة، وكان الأداء التراكمي لهذا الصندوق خلال عام 2005 قد بلغ 145.2 في المائة كثاني أفضل صندوق استثماري تقليدي من حيث الأداء السنوي خلال العام الماضي. وتقدم إلى المرتبة الثانية صندوق الشركات السعودية المدار من البنك العربي الوطني بنمو منذ بداية عام 2006 بلغ 6.2 في المائة. أخيراً، تراجع من المرتبة الثانية إلى المرتبة الثالثة صندوق الاستثمار في السهم السعودي المدار من البنك السعودي البريطاني بنمو خلال أسبوعين وصل إلى 1.3 في المائة، مقارنةً بنموه الأعلى البالغ 4.1 في المائة خلال الأسبوع الأول من عام 2006، ليصل معدل ربحيته منذ بداية عام 2006 إلى 6.0 في المائة.
أداء صناديق الاستثمار الشرعية في الأسهم المحلية
ارتفع أيضاً متوسط ربحية الصناديق الشرعية خلال الأسبوعين بنحو 1.6 في المائة، مقارنةً بنموها العالي السابق 3.6 في المائة في الأسبوع الأول من عام 2006، ووصل المعدل المتوسط لربحيتها التراكمية منذ بداية عام 2006 إلى 5.5 في المائة. وتراوح أداء صناديق هذه الفئة من بداية عام 2006 بين 7.5 في المائة كأعلى ربحية ونحو 2.1 في المائة كأدنى ربحية. وحسب أحدث البيانات المتوافرة عن إجمالي أصول هذه الفئة من الصناديق الاستثمارية في الأسهم السعودية فقد ارتفعت بنسبةٍ جيدة بلغت 4.4 في المائة إلى 66 مليار ريال، أي ما يمثل نحو 69.5 في المائة من إجمالي استثمارات الصناديق في سوق الأسهم المحلية.
أمّا على مستوى ترتيب صناديق المقدمة ضمن هذه الفئة من الصناديق الاستثمارية، فقد تقدم بقوةٍ صندوق الأمانة للأسهم السعودية المدار من البنك السعودي البريطاني من المرتبة الثانية إلى المرتبة الأولى، بمعدل نمو منذ بداية عام 2006 بلغ 7.5 في المائة، مدعوماً بنموه خلال الأسبوعين السابقين البالغ 1.8 في المائة، مقارنةً بربحه الأعلى الذي حققه في الأسبوع الأول من هذا العام البالغ 5.5 في المائة. كما تقدم إلى المرتبة الثانية صندوق النقاء المدار من البنك العربي الوطني بربحيةً منذ بداية العام الحالي بلغت 6.7 في المائة. وتراجع صندوق الشركات السعودية المدار من البنك السعودي للاستثمار من المرتبة الأولى في الأسبوع الأول إلى المرتبة الثالثة بمعدل نمو خلال الأسبوعين الثاني والثالث بلغ 0.7 في المائة، مقارنةً بنحو 5.9 في المائة، ليصل معدل ربحيته منذ بداية عام 2006 إلى 6.6 في المائة.
نافذة التواصل
ورد إليّ العديد من الاستفسارات القيمة من قبل القراء الكرام، تمحورت حول التوقيت المناسب للاشتراك في هذه الصناديق الاستثمارية، وضرورة إيضاح مزيدٍ من التفاصيل المتعلقة بماهية الأسهم المملوكة لتلك الصناديق، ونسب تشكيلها من إجمالي الأصول المستثمرة، إضافةً إلى المطالبة بتقييم أسعار وحدات الصناديق الاستثمارية بصورةٍ يومية. كما طالب بعض الإخوة القراء بوضع التوقعات المحتملة حول الأداء المستقبلي لتلك الصناديق الاستثمارية، والتساؤل عن أفضل الصناديق الاستثمارية والأقل مخاطرة، وهل يمكن للتنويع بين الصناديق أن يقلل من مستويات المخاطرة؟ أيضاً استفسر بعض الإخوة القراء عن أثر انتقال الإشراف على الصناديق الاستثمارية من مؤسسة النقد العربي السعودي إلى هيئة السوق المالية على ربحية هذه الصناديق، أخيراً الاستفسار عن أسباب تفوق أداء الصناديق الاستثمارية في السوق المحلية على بقية أنواع الصناديق الاستثمارية الأخرى. أمام هذا الكم من الاستفسارات وغيرها التي وردت إلى "إيميلي"؛ أود بدايةً إيصال بالغ تقديري لهذه الثقة. ثم، أُجمل الإجابة عن تلك الاستفسارات في التالي: إن على المستثمر قبل اتخاذ أي قرارٍ بالاشتراك في هذه الصناديق من عدمه؛ أن يُقرر وفقاً لثلاثة اعتبارات مهمة هي:
1. هدف الاستثمار : يعتمد اختيار صندوق الاستثمار على هدف المستثمر الذي لا يخرج عن إحدى حالتين تحقيق دخلٍ دوري أو نمو رأسمالي . فالمستثمر الذي ينشد الدخل الدوري يتوقع منه أن يضع استثماراته في أوراق مالية تحقق عائداً ثابتاً بينما الذي يبحث عن نمو رأسمالي يتجه للصناديق التي تركز على أسهم النمو الرأسمالي في سوق الأسهم.
2. مدة الاستثمار: ما الفترة الزمنية التي يفضلها المستمثر لأجل توظيف استثماراته، وتتوزع تلك الفترات على الاستثمار قصير الأجل "أقل من سنة"، أو الاستثمار متوسط الأجل, ويراوح بين سنة وثلاث سنوات، أو الاستثمار طويل الأجل "أكثر من ثلاث سنوات". وتشير التجارب إلى أن أفضل الخيارات لتحقيق نمو رأسمالي جيد هو الإبقاء على الاستثمارات لمدى زمني متوسط إلى طويل الأجل. والصناديق الاستثمارية التي بخصوصها هنا من النوع الذي يفضل ألا يقل الاشتراك فيها عن ثلاث سنوات، وفي حدودٍ ضيقة بحدٍ أدنى من عام إلى عامين حسب تحقق الأهداف الربحية للمستثمر.
3. درجة المخاطرة : تتعرض سوق الأسهم إلى تذبذبات بدرجاتٍ متفاوتة في الأسعار في الأجل القصير. في الأجلين المتوسط والطويل تُلاحظ زيادة أسعار أسهم الشركات النتائج الإيجابية ذاتها وانخفاض أسعار أسهم الشركات المتعثرة. كما أن تغير معدلات الفائدة في السوق يؤثر في أسعار السندات ذات العائد الثابت فحينما ترتفع معدلات الفائدة في السوق تنخفض أسعار السندات والعكس صحيح. وتعتمد درجة المخاطرة التي يتقبلها المستثمر على عدة معايير منها الفئة العمرية والدخل والذوق والمهنة ودرجة التفاؤل في البيئة الاستثمارية المحيطة وفي متغيرات الاقتصاد الكلي. هذا إلى جانب بعض الموانع الشرعية التي تحد من التوجه الى الاستثمارات ذات العائد الثابت وبالتالي على تقبل درجة مخاطرة أكبر.
أما بالنسبة للمطالبة بإيضاح مزيدٍ من التفاصيل المتعلقة بماهية الأسهم المملوكة لتلك الصناديق، ونسب تشكيلها من إجمالي الأصول المستثمرة، إضافةً إلى المطالبة بتقييم أسعار وحدات الصناديق الاستثمارية بصورةٍ يومية. فأود أن أوضح أن بعض البنوك المحلية يقوم بإيضاح تكوين محافظها الاستثمارية، ومن المتوقع, بإذن الله, بعد إشراف هيئة السوق المالية عليها أن ترتقي معايير الإفصاح حول هذا الجانب، وأن يتم تقييم أسعار وحداتها بشكلٍ يومي، ومن شأن هذا التطور في عمل الصناديق الاستثمارية أن يزيد من الاقبال عليها، وأن تكون أكثر ملاءمة لاحتياجات ومتطلبات المستثمرين فيها. كما أن من شأن هذا التطور إجابةً عمن استفسر عن أثر انتقال الإشراف على الصناديق الاستثمارية من مؤسسة النقد العربي السعودي إلى هيئة السوق المالية على ربحية هذه الصناديق، أن يقوي من ركائز عملها من خلال الأنظمة الجديدة التي ستعمل في ظلها، كما حدث تماماً للسوق المالية السعودية خلال الفترة الماضية في ظل تطبيق نظام السوق المالية الجديد ولوائحه التنفيذية، مع الإشارة إلى أن عمل الصناديق الاستثمارية خضع خلال تلك الفترة أيضاً للنظام الجديد ولوائحه، وما سيحدث مستقبلاً يتبلور في مزيد من الإشراف والتنظيم والرقابة.
أما بخصوص التوقعات المستقبلية لأداء الصناديق فكما سبق وذكرت في الأسبوع الماضي أنه مرتبطٌ بالدرجة الأولى بالأداء المتوقع لإجمالي سوق الأسهم المحلية، ويأتي قياسنا لجودة الأداء من عدمه بمقارنة أداء تلك الصناديق الاستثمارية مع أداء السوق الذي تعمل فيه، ونرى أن الصندوق يتمتع بإدارة كفؤة ومنافسة إذا حقق عائداً خلال الفترة أفضل من أداء المؤشر الارشادي، والعكس ينطبق على إدارة الصندوق في حال جاء هذا الأداء أقل من أداء المؤشر الارشادي. ووفقاً لذلك فإن محددات أداء سوق الأسهم المحلية هي نفسها محددات أداء الصناديق الاستثمارية، مضافاً إليها كفاءة وأسلوب إدارة الصندوق الاستثماري. أخيراً لإيضاح الأسباب العاملة على تفوق أداء الصناديق الاستثمارية في السوق المحلية على بقية أنواع الصناديق الاستثمارية في الأسواق الأخرى، فهذا باختصارٍ شديد مردّه إلى حالة الانتعاش التي يمر به الاقتصاد السعودي وسوقه المالية تحديداً، وكان طبيعياً أن نرى ذلك التنامي الكبير منعكساً على أداء الصناديق الاستثمارية التي تمتاز أيضاً بحسن الإدارة وكفاءة اتخاذ القرارات الاستثمارية.

متى أستثمر في الصناديق؟





د. ياسين عبد الرحمن الجفري - - - 24/12/1426هـ
صناديق الاستثمار ما هي إلا استثمارات مباشرة في شركات يتم تداولها في السوق تدار من قبل بنك لتحقق أهدافا محددة. والمدير هنا يقوم بتحقيق أهداف محددة من خلال معرفته وخبرته حيث يقدم للمستثمر بعدين يحكم من خلالهما على جاذبية الاستثمار وهو الربح (العائد) والمخاطرة (تذبذب السعر خلال فترة التملك). وعادة إذا تم الاستثمار في صندوق واحد يخص السوق السعودية فإن الشخص سيحقق العوائد من السوق السعودية ومخاطر السوق السعودية. ويجب أن نلاحظ أن هناك تفاوتا بين الصناديق من حيث الربح والمخاطرة. والسؤال كيف أختار وأفاضل؟ والإجابة هي أن تتم المقارنة بين الصناديق من الزاويتين وليس من زاوية واحدة حيث أختار الأفضل من حيث ارتفاع الربح وانخفاض المخاطر.
ومن الملاحظ أن هناك مواقع تنشر هذه البيانات وأحيانا تقوم بها "الاقتصادية" كل فترة وتعكس الماضي، ونفترض أن من يكون متفوقا سيستمر في تفوقه.
كما أن هناك استراتيجيات تستخدم لتخفيض المخاطر مع الحفاظ على مستويات الربحية من خلال التنويع في الصناديق، فمثلا يشتري الفرد بجزء من أمواله في صندوق أسهم سعودية (60 في المائة)، وبجزء آخر في صندوق مرابحة (جزء بسيط 10 في المائة مثلا) وبجزء في صندوق أسهم خليجية (10 في المائة) وبجزء باق في صندوق أسهم أوروبية أو يابانية أو أمريكية. وهنا يستفيد الفرد من التباين في حركة الأسواق ويحصل على عوائد أكثر ثباتا وأقل مخاطرة. يمكن أن يستعين الفرد بالبنوك في الحصول على البيانات من الزاويتين وهي المخاطر والربح ويبنى قراراته على أساس حجم الربح المستهدف وحجم المخاطر المرغوب في تحملها بحيث لا يكون هناك انحراف لا يستطيع تحمله، ومع التنويع يستطيع تحسين الربح على حساب المخاطر

56 مليون ريال أرباح "زجاج" في 2005 بنمو 132 %

"الاقتصادية" - الرياض - 24/12/1426هـ
أعلن يوسف بن صالح أبا الخيل رئيس مجلس إدارة شركة الصناعات الزجاجية لوطنية "زجاج" في بيان أمس، أن القوائم المالية الأولية وتقرير فحص مراجعي الحسابات للربع الرابع والسنة المنتهية في 31/12/2005 لشركة زجاج، حققت أرباحا صافية بعد خصم الزكاة الشرعية عام 2005 مبلغ 129.824.596 مليون ريال مقابل 55.933.185 مليون ريال عن الفترة نفسها من 2004، بزيادة قدرها 132 في المائة.
وأضاف أن الأرباح الصافية للربع الرابع من عام 2005 بلغت 51.640.847 مليون ريال مقابل 17.143.815 مليون ريال عن الفترة نفسها من العام المالي 2004، بزيادة قدرها 201 في المائة، وزاد الربح التشغيلي للعام المالي 2005 بنسبة 56.5 في المائة مقارنة بالفترة نفسها من 2004.
كما ارتفعت حقوق المساهمين للعام المالي 2005 لتبلغ 387.037.442 مليون ريال مقارنة بمبلغ 278.812.847 مليون ريال عن الفترة نفسها من 2004 بزيادة قدرها 38.8 في المائة. وارتفع أيضا العائد على حقوق المساهمين ليصبح 33.5 في المائة، كما ارتفع ربح السهم الصافي للعام المالي 2005 ليصبح 32.46 ريال لكل سهم مقارنة بمبلغ 13.98 ريال لكل سهم للفترة نفسها من 2004. وارتفع العائد على السهم ليصبح 65 في المائة، والعائد على رأس المال ليصبح 65 في المائة أيضا.

30.9 مليون ريال أرباح "الجبس الأهلية" في 2005

"الاقتصادية" - الرياض - 24/12/1426هـ
أعلن ثنيان بن فهد ثنيان عضو مجلس الإدارة المنتدب المدير العام لشركة الجبس الأهلية في بيان أمس، أن الشركة حققت في الربع الأخير من 2005 30.932.472 مليون ريال ليصل إجمالي ما حققته من أرباح في السنة كاملة (12 شهرا) هذا العام إلى 130.814.447 ريال مليون ريال.
وأوضح البيان أن الشركة ستنشر قوائمها المالية وتقرير مجلس الإدارة عن العام المالي 2005 في الصحف المحلية السبت المقبل.

var isReady=true; var stitle='30.9 مليون ريال أرباح "الجبس الأهلية" في 2005'.replace(/[^a-zء-ي0-9]/gi,"_");function popIt2(h,w) {var n = window.open('misc', 'nwsformwin', 'scrollbars=yes,height='+h+',width='+w+',status=no');return true;}function doSaveAs(){if (document.execCommand){if (isReady){window.document.execCommand("SaveAs",1,stitle);}}else{alert('Feature available only in Internet Exlorer 4.0 and later.');}}

لأول مرة في المملكة
أسعار الأسهم السعودية في وقتها الفعلي من "موبايلي"

"الاقتصادية" - الرياض - 24/12/1426هـ
طرحت "موبايلي" خدمة جديدة وغير مسبوقة يستطيع المشتركون من خلالها معرفة أسعار الأسهم السعودية مباشرة (الوقت الفعلي)، بواسطة الرسائل النصية. وتعد هذه الخدمة الفريدة حلا للمشتركين الذين يرغبون في معرفة أسعار الأسهم السعودية في وقتها الفعلي عن طريق سوق الأسهم السعودية. وتتمثل طريقة الاستفادة من الخدمة بإرسال رسالة نصية تحتوى على رمز الشركة المراد معرفة سعر سهمها الفعلي إلى الرقم 6060، لتصل المشترك رسالة نصية خلال ثوان معدودة تحتوي على سعر السهم والسعر الأعلى والأدنى وكميات الأسهم المباعة والتاريخ والوقت الفعلي. وتبلغ قيمة الرسالة النصية الواحدة 1.5 ريال، ويستطيع المشترك الاستفادة من هذه الخدمة على مدار الساعة ولجميع باقات "موبايلي" مؤجلة الدفع (المفوترة) ومسبقة الدفع "موبايلي وفير" و "موبايلي أنيس". ويستطيع المشتركون الحصول على قائمة برموز الشركات الموجودة في سوق الأسهم السعودية في موقع تداول.
وكانت "موبايلي" قد طرحت في وقت سابق خدمة "موبايلي ترجم" التي تتيح إمكانية ترجمة الكلمات أو الجمل في الرسائل النصية إلى اللغة العربية أو إلى اللغة الإنجليزية، حيث يقوم المشترك بتحويل الرسائل النصية إلى الرقم 6070 سواء الرسائل العربية أو الإنجليزية، لتصل المشترك فورا ترجمة عربية أو إنجليزية للرسالة سواء كانت عبارة عن جملة أو كلمات. ويمكن للمشترك أيضا كتابة أي كلمة أو جملة يرغب في ترجمتها من الإنجليزية إلى العربية أو بالعكس وإرسالها رسالة نصية إلى الرقم نفسه 6070، لتصله الترجمة بواسطة رسالة خلال ثوان معدودة. وتبلغ تكلفة الرسالة الواحدة 50 هللة، وهي متوافرة في جميع الباقات ولجميع المشتركين دون تفعيل مسبق أو طلب إعدادات. وتأتي هذه الخدمة الجديدة ضمن سلسلة خدمات مبتكرة تطرح لأول مرة في السوق السعودية، قدمتها "موبايلي" خلال الأشهر القليلة الماضية.

var isReady=true; var stitle='أسعار الأسهم السعودية في وقتها الفعلي من "موبايلي"'.replace(/[^a-zء-ي0-9]/gi,"_");function popIt2(h,w) {var n = window.open('misc', 'nwsformwin', 'scrollbars=yes,height='+h+',width='+w+',status=no');return true;}function doSaveAs(){if (document.execCommand){if (isReady){window.document.execCommand("SaveAs",1,stitle);}}else{alert('Feature available only in Internet Exlorer 4.0 and later.');}}